万科20亿元债券展期公布新方案：拟宽限期内支付利息并提供增信

卞炜 · 发表于 2025-12-17 12:53:57

首次展期方案未获通过后，万科推出新一轮债券展期解决方案。
12月16日晚，上海浦东发展银行股份有限公司作为召集人披露万科2022年度第四期中期票据(22万科MTN004)第二次持有人会议的议案概要。此次会议披露的展期方案在利息支付、增信承诺等方面作出变动。
此次涉及的债券“22万科MTN004”原定到期兑付日为2025年12月15日，债项余额20亿元，票面利率3.00%。此前浦发银行已于12月5日披露该债券的三项展期议案，并于12月10日召开首次持有人会议。尽管参与表决的18家机构所持表决权占总表决权的99.45%，但三项展期方案均未达到90%的生效门槛。其中，万科初始提出的无增信方案展期方案获0票支持。根据债券募集说明书约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了5个工作日的宽限期。此次，双方在宽限期内继续沟通债券解决方案。
根据浦发银行披露的第二次持有人会议公告，此次涉及三项议案均为特别议案，需超过90%表决权的持有人同意方可生效。
议案一为豁免本次持有人会议召集、召开程序的相关时限要求的议案。该议案显示，为保护持有人利益并结合发行人实际情况，根据《募集说明书》的规定拟缩短召集程序的时限，议案提请持有人同意豁免本次持有人会议发布召开持有人会议公告、发送议案、提出补充议案、发送及披露最终议案的期限要求，同意本次持有人会议召集、召开程序相关时限的缩短。调整后的具体时限包括：12月15日完成会议公告披露及议案发送;12月16日15:00前符合资格的持有人可提交补充议案，同日完成最终议案发送及概要披露;12月22日10点前完成全部议案表决。
议案二为调整中期票据本息兑付安排的议案。该议案提出，本金兑付时间展期12个月，调整后兑付时间为2026年12月15日，届时偿付本期中期票据全部本金;利息支付较初始议案优化，2025年12月15日到期的应付利息6000万元在宽限期内支付，即2025年12月22日内支付。上述宽限期间未偿付本金按照3.00%计息，未偿付利息不计复利。展期期间(2025年12月15日至2026年12月15日)本期中期票据票面利率维持不变，即按照3.00%计息，展期期间的新增利息随本金的兑付一同支付，即利随本清。此外，明确展期将由万科提供相应的增信措施。
议案三为延长该期中期票据的宽限期的议案。议案拟将本期债券本息兑付宽限期由原5个工作日延长至30个交易日，宽限期届满日定为2026年1月28日。宽限期内足额偿付本息、消除违约事件或获得持有人会议豁免的，不构成发行人违约，且不产生罚息、违约金等额外费用，未偿付本金按票面利率计息，实际支付日利随本清，未偿付利息不额外计息。
按照规定，持有人会议对上述列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。持有人应在2025年12月22日10:00前通过存续期服务系统提交表决回执，或将表决回执发送至召集人。
值得关注的是，除上述20亿元中票外，交通银行公告显示，万科另一笔年内到期债券“22万科MTN005”也将于12月22日召开持有人会议审议展期，召集人将于12月17日前披露议案。该笔债券余额37亿元，票面利率3.00%，原到期日为今年的12月28日。年内两笔债券合计需偿还本金及利息约58.71亿元。此外，2026年万科仍将面临超百亿元境内公开债到期，且到期时间集中于明年的4月至7月。

[中国] 万科20亿元债券展期公布新方案：拟宽限期内支付利息并提供增信

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