8 月 29 日晚,在 2025 年 6 月份季度财报分析师电话会上,阿里巴巴中国电商事业群 CEO 蒋凡首次详解淘宝闪购战略.他表示,淘宝闪购在订单规模、用户规模、商家供给和运力等方面均超出预期,长期将在效率上实现行业领先.他预计,未来三年内随着百万品牌门店入驻,闪购和即时零售将为平台实现 1 万亿交易增量.?

蒋凡介绍,今年 8 月,淘宝闪购的日订单峰值达到 1.2 亿单,周日均订单量达到 8000 万单,带动闪购整体的月度交易买家数达到 3 亿,对比今年 4 月增长了 200%.?

从商家供给侧来看,随着业务规模的快速增长,大量新商户加入淘宝闪购,优质供给达到行业领先水平.在运力规模方面,闪购的日均活跃骑手已经超过 200 万的规模,对比 4 月增长 3 倍,"经过过去几个月的发展,我们第一阶段的目标已经超预期实现."?

闪购与电商业务产生了协同效应,拉动电商增长.蒋凡称,闪购拉动手淘 8 月 DAU 增长 20%,流量上涨带来了广告和 CMR 上涨,并提升用户活跃度,起到拉新与减少流失作用,为平台降低了相关费用的投入.?

他认为,未来效率的提升主要来自三个方面,即用户结构、订单结构、履约效率和成本的优化.蒋凡表示,短期通过物流和补贴效率提升,用户订单结构优化,预计在保持消费者当前优惠投入的情况下,UE 亏损可以缩减一半.?

关于非餐品类,蒋凡介绍,平台将非餐饮在即时零售的业态分为两部分,一部分是近场原生模式,一部分远近场结合模式.?

近场原生模式下,过去几个月闪电仓供给快速发展,淘宝闪购的闪电仓已经超过 5 万家,订单同比增长超过 360%.其中闪电仓 25% 的供给来自于阿里生态的供应链,同时也依托于盒马大力发展 "生鲜品类" 的前置仓履约能力,盒马在接入淘宝闪购后,上线整体订单已经突破 200 万,同比增长超过 70%.?

在远近场结合方面,天猫超市全面从 B2C 远场模式升级为近场闪购模式,在保持远场的价格竞争力的同时,实现更快速的配送时效体验.同时,平台也会积极引入天猫品牌线下门店加入淘宝闪购.预计未来三年,将有百万家品牌线下门店入驻,淘宝闪购和即时零售将为平台实现 1 万亿交易增量.?

蒋凡首先回顾了淘宝闪购业务上的一些阶段性进展.淘宝闪购上线四个月来,在用户商户运营,物流建设,市场营销方面成果显着,特别是 7 月份开始,在订单规模、用户、商户供给、运力规模上,都超出预期,只看外卖到家订单份额,已经行业领先.具体数据如下:第一,日订单峰值达到 1.2 亿单,8 月的周日均订单量达到 8000 万单.第二,从用户侧来看,闪购整体的月度交易买家数达到 3 亿,对比 4 月之前增长 200%.从商家供给侧来看,随着业务规模的快速增长,大量新商户加入淘宝闪购,尤其是优质供给达到行业领先水平.在运力规模方面,闪购的日均活跃骑手已经超过 200 万的规模,对比四月增长 3 倍,这也意味着创造了超过百万个新的就业岗位.第一阶段的目标 —— 用户的规模和心智,经过过去几个月的发展,已经超预期实现.?

接下来,蒋凡阐述了闪购对电商业务的拉动.从用户的视角,淘宝闪购显着带动了手淘整体用户规模和活跃度.闪购拉动手淘 8 月 DAU 增长 20%,闪购作为一个更高频的场景,带动了手淘大盘用户活跃天数显着提升.在用户活跃度提升的过程中,带动电商收益的明显趋势主要体现在两方面:第一,因为流量上涨带来了广告和 CMR 上涨.第二,因为用户活跃度提升以及用户拉新和流失召唤,可以减少市场费用的投入.并且这个趋势会在后续的持续经营中扩大,中长期会更显着带动电商侧的收益.?

对于大家特别关心的闪购的经营效率和 UE 方面,蒋凡也分享了看法.他认为不能抛开规模谈效率,过去订单规模是同行的 1/3,在很多省市的份额甚至低于 20%,在巨大的市场份额差距下,谈论效率意义不大.目前淘宝闪购已经达到规模领先,将快速提升经营效率.同行在外卖行业的效率方面做得非常优秀,淘宝闪购正在努力缩小这一差距,且在效率方面的提升空间巨大.分短期和长期来看,短期内,损益收敛主要来自几个方面.第一是用户结构的优化.过去四个多月投入大量市场费用带来大量新用户,新用户获取阶段投入较高,但用户留存良好,随着老客比例快速提升,平台 UE 会随着用户结构而优化.第二是订单结构的优化.下一阶段会持续推动高价值订单占比的提升,消费者高单价的正餐订单以及零售订单的占比都在提升,随着平台整体 AOV 的提升,也会带来整体 UE 的优化.第三是履约效率和成本的优化.前期订单规模激增四倍,平台首要任务是保证用户体验,因短期运力严重不足,7、8 月对运力做了额外的大规模投资,后续平台订单规模相对稳定后,物流成本会显着下降,带动平台 UE 的进一步优化.所以短期通过物流和补贴效率提升,用户订单结构优化,预计在保持消费者当前优惠投入的情况下,UE 亏损可以缩减一半.长期看,随着订单密度显着变大,物流成本对比 4 月之前仍有很大优化空间,另外精细化的线下商户运营,也存在很大改善空间.规模是决定效率的第一因素,在新的规模和市场份额下,有信心长期在效率方面达到行业领先水平.与此同时,不会单独看外卖的盈利情况,考虑到电商综合收益,认为可以在长期保持价格竞争力的前提下,闪购对平台整体产生正向经济收益.?

后面蒋凡讲解了关于非餐饮零售品类的发展.把非餐饮在即时零售的业态分为两部分,一部分是近场原生模式,一部分远近场结合模式.近场原生模式下,一方面依托强大的商品供给和供应链发展闪电仓模式,过去几个月闪电仓供给快速发展,闪电仓已经超过 5 万家,订单同比增长超过 360%,其中闪电仓 25% 的供给来自于阿里生态的供应链.第二是依托于盒马大力发展 "生鲜品类" 的前置仓履约能力,盒马在接入淘宝闪购后,线上整体订单已经突破 200 万,同比增长超过 70%.在远近场结合方面,天猫超市全面从 B2C 远场模式升级为近场闪购模式,在保持远场的价格竞争力的同时,实现更快速的配送时效体验.同时积极引入天猫品牌线下门店加入淘宝闪购,实现天猫品牌线上线下一体化经营,预计未来会有百万家品牌线下门店入驻淘宝闪购.天猫和淘宝闪购的结合,会给品牌商带来新的生意增长,也给消费者带来全新的购物体验.?

8 月 29 日晚,在 2025 年 6 月份季度财报分析师电话会上,阿里巴巴中国电商事业群 CEO 蒋凡首次详解淘宝闪购战略.他表示,淘宝闪购在订单规模、用户规模、商家供给和运力等方面均超出预期,长期将在效率上实现行业领先.他预计,未来三年内随着百万品牌门店入驻,闪购和即时零售将为平台实现 1 万亿交易增量.?

蒋凡介绍,今年 8 月,淘宝闪购的日订单峰值达到 1.2 亿单,周日均订单量达到 8000 万单,带动闪购整体的月度交易买家数达到 3 亿,对比今年 4 月增长了 200%.?

从商家供给侧来看,随着业务规模的快速增长,大量新商户加入淘宝闪购,优质供给达到行业领先水平.在运力规模方面,闪购的日均活跃骑手已经超过 200 万的规模,对比 4 月增长 3 倍,"经过过去几个月的发展,我们第一阶段的目标已经超预期实现."?

闪购与电商业务产生了协同效应,拉动电商增长.蒋凡称,闪购拉动手淘 8 月 DAU 增长 20%,流量上涨带来了广告和 CMR 上涨,并提升用户活跃度,起到拉新与减少流失作用,为平台降低了相关费用的投入.?

他认为,未来效率的提升主要来自三个方面,即用户结构、订单结构、履约效率和成本的优化.蒋凡表示,短期通过物流和补贴效率提升,用户订单结构优化,预计在保持消费者当前优惠投入的情况下,UE 亏损可以缩减一半.?

关于非餐品类,蒋凡介绍,平台将非餐饮在即时零售的业态分为两部分,一部分是近场原生模式,一部分远近场结合模式.?

近场原生模式下,过去几个月闪电仓供给快速发展,淘宝闪购的闪电仓已经超过 5 万家,订单同比增长超过 360%.其中闪电仓 25% 的供给来自于阿里生态的供应链,同时也依托于盒马大力发展 "生鲜品类" 的前置仓履约能力,盒马在接入淘宝闪购后,上线整体订单已经突破 200 万,同比增长超过 70%.?

在远近场结合方面,天猫超市全面从 B2C 远场模式升级为近场闪购模式,在保持远场的价格竞争力的同时,实现更快速的配送时效体验.同时,平台也会积极引入天猫品牌线下门店加入淘宝闪购.预计未来三年,将有百万家品牌线下门店入驻,淘宝闪购和即时零售将为平台实现 1 万亿交易增量.?

蒋凡首先回顾了淘宝闪购业务上的一些阶段性进展.淘宝闪购上线四个月来,在用户商户运营,物流建设,市场营销方面成果显着,特别是 7 月份开始,在订单规模、用户、商户供给、运力规模上,都超出预期,只看外卖到家订单份额,已经行业领先.具体数据如下:第一,日订单峰值达到 1.2 亿单,8 月的周日均订单量达到 8000 万单.第二,从用户侧来看,闪购整体的月度交易买家数达到 3 亿,对比 4 月之前增长 200%.从商家供给侧来看,随着业务规模的快速增长,大量新商户加入淘宝闪购,尤其是优质供给达到行业领先水平.在运力规模方面,闪购的日均活跃骑手已经超过 200 万的规模,对比四月增长 3 倍,这也意味着创造了超过百万个新的就业岗位.第一阶段的目标 —— 用户的规模和心智,经过过去几个月的发展,已经超预期实现.?

接下来,蒋凡阐述了闪购对电商业务的拉动.从用户的视角,淘宝闪购显着带动了手淘整体用户规模和活跃度.闪购拉动手淘 8 月 DAU 增长 20%,闪购作为一个更高频的场景,带动了手淘大盘用户活跃天数显着提升.在用户活跃度提升的过程中,带动电商收益的明显趋势主要体现在两方面:第一,因为流量上涨带来了广告和 CMR 上涨.第二,因为用户活跃度提升以及用户拉新和流失召唤,可以减少市场费用的投入.并且这个趋势会在后续的持续经营中扩大,中长期会更显着带动电商侧的收益.?

对于大家特别关心的闪购的经营效率和 UE 方面,蒋凡也分享了看法.他认为不能抛开规模谈效率,过去订单规模是同行的 1/3,在很多省市的份额甚至低于 20%,在巨大的市场份额差距下,谈论效率意义不大.目前淘宝闪购已经达到规模领先,将快速提升经营效率.同行在外卖行业的效率方面做得非常优秀,淘宝闪购正在努力缩小这一差距,且在效率方面的提升空间巨大.分短期和长期来看,短期内,损益收敛主要来自几个方面.第一是用户结构的优化.过去四个多月投入大量市场费用带来大量新用户,新用户获取阶段投入较高,但用户留存良好,随着老客比例快速提升,平台 UE 会随着用户结构而优化.第二是订单结构的优化.下一阶段会持续推动高价值订单占比的提升,消费者高单价的正餐订单以及零售订单的占比都在提升,随着平台整体 AOV 的提升,也会带来整体 UE 的优化.第三是履约效率和成本的优化.前期订单规模激增四倍,平台首要任务是保证用户体验,因短期运力严重不足,7、8 月对运力做了额外的大规模投资,后续平台订单规模相对稳定后,物流成本会显着下降,带动平台 UE 的进一步优化.所以短期通过物流和补贴效率提升,用户订单结构优化,预计在保持消费者当前优惠投入的情况下,UE 亏损可以缩减一半.长期看,随着订单密度显着变大,物流成本对比 4 月之前仍有很大优化空间,另外精细化的线下商户运营,也存在很大改善空间.规模是决定效率的第一因素,在新的规模和市场份额下,有信心长期在效率方面达到行业领先水平.与此同时,不会单独看外卖的盈利情况,考虑到电商综合收益,认为可以在长期保持价格竞争力的前提下,闪购对平台整体产生正向经济收益.?

后面蒋凡讲解了关于非餐饮零售品类的发展.把非餐饮在即时零售的业态分为两部分,一部分是近场原生模式,一部分远近场结合模式.近场原生模式下,一方面依托强大的商品供给和供应链发展闪电仓模式,过去几个月闪电仓供给快速发展,闪电仓已经超过 5 万家,订单同比增长超过 360%,其中闪电仓 25% 的供给来自于阿里生态的供应链.第二是依托于盒马大力发展 "生鲜品类" 的前置仓履约能力,盒马在接入淘宝闪购后,线上整体订单已经突破 200 万,同比增长超过 70%.在远近场结合方面,天猫超市全面从 B2C 远场模式升级为近场闪购模式,在保持远场的价格竞争力的同时,实现更快速的配送时效体验.同时积极引入天猫品牌线下门店加入淘宝闪购,实现天猫品牌线上线下一体化经营,预计未来会有百万家品牌线下门店入驻淘宝闪购.天猫和淘宝闪购的结合,会给品牌商带来新的生意增长,也给消费者带来全新的购物体验.?